新書發表

時間序列分析--總體經濟與財務金融之應用, 陳旭昇著, 東華書局 (2013 年 2 月第二版)
Applied Time-Series Econometrics for Macroeconomics and Finance, 2nd Edition

(資料與程式檔)

(投影片)



第二版序

第二版總算是在千呼萬喚中滾出來了。本次改版中, 各章節除了做適度的改寫與修正之外, 大幅變動的章節如下:

1. 時間序列導論
2. 定態時間序列 II: ARMA 模型
3. 結構式向量自我迴歸 I: 遞迴式 VAR
4. 結構式向量自我迴歸 II

此外, 我增加了兩個章節:

1. 緒論: 經濟理論與實證研究
2. DSGE 模型


在「時間序列導論」中, 我對於時間序列資料做了更為詳盡的介紹, 而「定態時間序列 II: ARMA 模型」此章對於 ARMA 模型的定態條件提供較具系統性的說明。 至於在「結構式向量自我迴歸 I: 遞迴式 VAR」這一章中,
我增加了遞迴式 VAR 應用之討論, 並提供不同的 EViews 操作範例 (直接視窗操作與批次程式檔) 以估計結構式 VAR 模型, 讓讀者熟悉不同的估計方法。最後, 我對於「結構式向量自我迴歸 II」中的 Bernanke and Mihov (1998) 一文做出更為清楚而詳盡的介紹, 相信對於讀者來說, 無論是完全結構式 VAR 或是 Bernanke and Mihov (1998) 之研究, 都能得到更為完整而清晰的理解。

在增加的新章節中, 「經濟理論與實證」討論經濟理論建構與實證研究之間的緊密關係, 希望對於經濟理論研究有興趣的讀者, 能夠更清楚知道如何建構一個有意義的經濟理論。對於實證研究有興趣的讀者, 則能透過此章了解實證研究的價值。如果我們希望能以科學的態度從事經濟學研究, 則經濟學理論無可避免地必須周而復始地經歷「應用」, 「檢定」與「改進」這三個過程的洗禮。而實證研究無論是在「提供理論研究動機」或是「檢驗與評估理論模型」中都扮演了極為重要的角色。

二版中最為重要的新「亮點」就是有關 DSGE 模型的討論。DSGE 模型儼然已經成為現代總體經濟研究的基本研究工具 (workhorse of modern macroeconomics)。我將會討論許多與 DSGE 模型有關的主題, 包括理性預期, 一階與二階隨機差分方程式, 一階與二階隨機差分方程組, 對數線性化, 以及 DSGE 模型的求解。其中, 我特別介紹一個簡單而符合直覺的求解法: Binder-Pesaran 法。最後, 除了介紹如何自行撰寫程式求解 DSGE 模型, 我還進一步介紹目前在 DSGE 模型建構中十分優越且受人歡迎的外掛程式: Dynare。

 

 

目錄

1. 緒論: 經濟理論與實證
2. 時間序列導論
3. 定態時間序列I:自我迴歸模型
4. 定態時間序列II:ARMA 模型
5. 預測表現之評估
6. 單根與隨機趨勢
7. 結構性變動
8. 向量自我迴歸模型概論
9. 縮減式 VAR
10. 結構式向量自我迴歸I:遞迴式 VAR
11. 結構式向量自我迴歸II
12. 共整合與向量誤差修正模型
13. ARCH-GARCH 模型
14. 蒙地卡羅模擬與 Bootstrap
15. 時間序列中的 AR 迴歸模型
16. DSGE 模型
 

 

 


本書特色

這本書是由一個「沒有學問」的人所寫成的, 而所謂的「沒有學問」係指我的專長並不是計量經濟理論。讀到這裡, 你可能不禁想問:「哇靠! 哪你寫這本書是打算來騙錢的是吧?」(作者心中 OS: 是的, 科科)。

我會寫這本書, 其原由來自於 2006 年我被趕鴨子上架, 硬著頭皮接下了台大經濟研究所碩士班的計量經濟理論課程。 在準備教材的過程中, 我赫然發現沒有一本教科書適合我這種沒有學問的人使用。 於是我開始著手編寫相關課題的講義, 而這本書就是由我的上課講義擴充寫成的。

根據我這些年的觀察, 時間序列分析已經是經濟, 財金, 國貿, 管理等相關系所相當重要的研究工具, 許多人從事總體與財金之實證研究。 然而, 大多數的學生面臨以下兩種困擾:

  1. 硬著頭皮搞懂了黑板上滿天飛的「有學問」的矩陣 (事實上應該有不少人沒搞懂), 遇到實際的研究計畫時, 卻不知道如何應用自己所學過計量工具。
  2. 所幸現在的計量軟體都很「聰明」, 所以你可能是一路「OK」,  「OK」按下來,  卻也不知道自己在「OK」什麼, 就這麼心虛地「OK」出一篇碩士論文。
我寫這本書的目的, 就是希望能一次解決你兩個困擾 (我應該再胡謅一個困擾, 這樣的話, 這本書就可以媲美一次滿足三個願望的健達出奇蛋, magic kinder)。

一本以應用為主軸的時間序列分析教科書並不是付之闕如, Walter Enders 所著的 Applied Econometric Time Series 算是個中翹楚。本書與 Walter Enders 的書不同處在於
  1. 對於重要的主題如結構性變動, 樣本外預測,  蒙地卡羅模擬以及樣本重抽法 (Bootstrap) 均有專章較為深入的討論。
  2. 更具系統性地探討 VAR 模型。
  3. 對於計量軟體 (主要是 EViews) 的操作有更仔細的說明與介紹。
其中, 對於 VAR 模型的介紹, 我自認本書略勝一籌。
此外, 身處於這個電腦運算速度快得驚人的時代, 電腦模擬在計量經濟學的研究, 發展, 與應用上, 扮演著越來越重要的角色, 蒙地卡羅模擬以及樣本重抽法  (Bootstrap) 已被大量應用於總體經濟或財金相關研究中, 本書希望能讓讀者對此趨勢有一個較為深入的認識。

本書目的在於以直觀且有系統的方式, 介紹讀者現代時間序列的計量分析工具, 對於每一個主題都有總體經濟或是財務金融的實例應用, 並說明如何以計量軟體執行估計, 檢定, 預測與模擬。應用的例子包含
  1. 匯率, 購買力平價困惑
  2. 亞洲金融風暴
  3. 物價膨脹率, 失業率, 以及短期利率 VAR 模型
  4. 股票價格現值模型
  5. 貨幣政策的認定
  6. 需求面/供給面衝擊與景氣循環
  7. 利率期限結構模型
  8. 央行在外匯市場的干預
相信此書將有助於讀者研讀總體經濟或財金相關領域的實證文獻。

 

 


 
適合讀者

一如我在之前提過的, 這本書是由一個「沒有學問」的人所寫成的, 內容當然不會太難。 經濟, 財金, 與商管相關科系的大學部高年級學生, 只要有統計學和簡單的線性代數觀念就可以使用本書。然而, 如果是大學部的課程, 不妨略過第 13 章與第 14 章。

研究所碩士班學生當然是不容錯過這麼一本好書, 相較於那些「有學問」的教科書, 這本書保證淺顯易懂, 耐操又好用。如果你是已經畢業的社會人士, 為了餬口必須使用時間序列分析, 這本書相信能在你的謀生過程中幫上一點忙。

至於博士生...別鬧了, 去好好讀你的 Hamilton (1994) 以及 Hayashi (2000) 吧! 不過如果你要把這本書當作床邊的睡前閱讀, 或是廁所中的馬桶閱讀 (嗯, 氣味有點不佳), 站在作者的立場, 當然是樂觀其成囉!